相传在秦始皇统一中国时，一群先秦遗民为了躲避秦王暴政，在这里营造出一个“世外桃源”，过着“不知有汉、无论魏晋”的“小国寡民”的生活。江湖上传言，桃花源之所以能够与世隔绝不为外界所发现，是因为有桃花阵与桃花剑这两样护源之宝。于是，为了得到这一武林秘笈，江湖上展开了一场生死博杀。

        此时，桃花源正在为一年一度的桃花节举行广典活动。演出结束之后，桃花、桑儿、阿菊等一群桃花源的^^姑娘去湖边梳洗 ，猛然发现一个身中数箭、奄奄一息的外来者水生从湖底冒出。水生被桃花源人高尚道德情操震撼，并与桃花和桑儿产生了刻骨铭心的爱情，最后终于说出了自己真正的身世——他既不是渔民，也不叫水生，而是一个江湖杀手，本名上官剑，人称“天下第一剑”。

        上官剑带领孝武帝出兵征讨桃花源。队伍到达目的地，只见眼前一遍荒凉，根本就不是传说中青山绿水、与世隔绝的桃花源，孝武帝和司马道子才始知上当。司马道子剑指上官剑，上官剑不动声色地说：这个世界上根本就没有桃花源！孝武帝要以欺君之罪处死上官司剑。上官司剑拔剑，表示不劳他人动手，挥剑自刎。

        从一个混迹江湖、谋财害命的冷血杀手成为一个完整意义上的人，上官剑的思想与人格均在桃花源的理想世界里得以重新构造，死亡是他为理想和爱情作出的最终选择，一个英雄由此诞生……