春秋末年，吴国和越国因战争结下仇怨。吴王夫差为父报仇,在伍子胥和辅佐下日夜勤兵。得意之时的色践铸成“五者之剑”，欲灭吴国而后快。不想，夫差已进攻“剑庐”，伍子胥领兵已渡过大江，勾践大败。
大兵压境，越国危在旦夕，范蠡提出降吴的主张，为保留一线复国的机会，勾践接受了范蠡的意见，降吴为奴，勾践从此为吴王养马、拉车。
勾践和范蠡在暗中逐渐得到了转 机回到越国。回国后勾践仍然谨慎从事，一点一滴的积蓄力量，休养生息。伍子胥因一再阻拦意欲北进被夫差赐死，吴国实力顿削弱，勾践终于得到了机会，举兵复国。
全剧气势恢宏，重彩浓墨地展现了越王勾践跌宕起伏的人生命运，几次面临绝境，几次又绝处逢生，塑造出一个有血有肉、活生生的勾践，展现了古代伟大的政治家、思想家、军事家、谋略家令人叹为观止的勇气、韬略和韧性。